炒股失败9大原因

    |     2016年1月11日   |   炒股心得   |     0 条评论   |    516

炒股失败原因之一 急躁

当时开好户之后,自己就让帮我开户的证券公司经理当场买了一支股票。因为当时看到这只股票稍微涨一下,心里就急不可耐地抢着买进去,好像错过了就会错过一笔横财。现在想来,这种心态一直伴随着我炒股这么多年,也是自己持续亏损的最主要原因——急躁。

点评:为什么会“急躁”呢?因为这个散户一开始参与股市就是“炒”股,而非投资股票。连这个企业是干啥的都不知道,只因为股涨了就买,这种“炒”股的实质就是与市场的“波动”对赌。怎能不急躁?又怎能从对赌中连续的赚钱?

如何做到不急躁呢?就要知道买的是啥,这就涉及到基本面研究,微观是公司层面,宏观方面则是政策、资金、市场情绪等。这样的研究会为你构建一个安全边际,再结合一定的技术(主要是判断短期市场博弈趋势)作波段操作或者短线操作,胜算就大了。

炒股失败原因之二 追求暴利

跟绝大部分股民一样,我总是希望买进去就涨停。现在想来,炒股九年,我一直抱着这种想法在炒股。追求暴利,是导致自己亏损的另一个重要原因。那时候还有权证,其涨跌停板会比股票本身放大三倍左右,一般约在30%,而且是T+0。记得有一次,自己买了一支股票的权证,看着权证价格越跌越快,一直跌到跌停板,到收盘时,自己紧张的衣服都浸湿了。

点评:追求超过平均利润的“超额利润”并没有对错之分,关键是方法。满大街去“撞”牛股是撞不到的,偶然撞到你也不认识,还会撒手。

推荐看一下《巴菲特之道》(哈格斯特朗著、杨天南译)这本书,巴菲特投资的9大股票中很多都是短期翻几倍的大牛股。他是怎么买到的呢?首先他对这些优质公司都十分了解,然后耐心等到这些公司“出事儿”、股价大大低估时出手买入。总结一下,巴菲特买到牛股就是等“英雄落难”。

炒股失败原因之三 过度交易

这真的是个极其惨痛的教训。过度交易,不论是为了测试技术,还是因为心理因素,都非常致命。这里还有一个问题,就是止损。牛市里,最好不要止损。但我从炒股开始,一直学的是老外炒股的理论,严格执行止损,过度交易加上严格止损,亏损速度就更加惊人。说到这个就觉得心痛。从2007年初涨到6124点没赚钱,从1664点涨到3478点也没赚钱。我曾经统计过自己的历史交易记录,大概是平均每不到1.5天就会买入或卖出一次。好恐怖!

点评:这个散户极度迷恋“技术”,但不知道那些技术指标的本质是什么。所有技术上的统计指标都有一个前提假定——历史是可重复的。然而,有哪一天股市的走势是一样的呢?还从没有过,股市本质的属性是运动的、变化的。技术指标的作用是辅佐基本面做判断,绝对不可本末倒置。

炒股失败原因之四 追求确定性

在思考的诸多交易哲学问题中,不确定性和确定性之辩是最大的难题。这也是我后期持续亏损的最主要原因。股市的本质就是个混沌系统,不确定性是混沌系统与生俱来的特征,但自己偏偏想找到一种确定性。对于我而言,确定性就是买进去之后,就一定涨,甚至一定大涨。我不知道这种确定性是否存在,但我一直在寻找,我一直认为,涨的股票以及大涨的股票都有其内在的共性规律,只不过我们不知道罢了。于是乎,就要不断研究,还得不断测试。

点评:这名散户认为“追求确定性”害了他——事实上“追求确定性”正是价值投资的核心,它是通过构建安全边际实现的。通俗的说,就是大概率、小风险地赚到钱,巴菲特一生就是这样赚钱的。只是这名散户不知道如何抓取“确定性”,在笔者11月28日本微信公众号文章《千股跌停又来,8招不让你再当韭菜》(点击阅读原文)一文中,罗列了对于A股市场的几种常见的价值投资方式,可供散户们参考。

炒股失败原因之五 替人炒股

这里还要说一个很荒唐的事。2009年10月交易系统建成后,自己不断搞进搞出,搞了有一年左右,系统的四个模块中,趋势判断模块已经比较精准了。正是因为感觉自己有点水平了,其实狗屁都不是,自己居然主动帮朋友炒股。但是整个行情处于熊市,亏损是必然的,最后连朋友的钱也暴亏,这部分亏损最终也算在自己头上。

点评:这个散户一直想研究出一套“交易系统”战胜市场——哎!笔者只能一声叹息了。美国著名的长期资本公司曾经很牛,合作人中好几个是诺贝尔经济学获得者,应该足够聪明了吧,然而长期资本公司最终的结果是破产。这时你会说“高频交易”很牛啊,事实上那些很牛的高频交易几乎都利用了非法手段,在美国、中国都有案例。中国的案例就是前不久破获的那个“非法获利20亿元”的期货大案,他们利用非法手段总能提前在你之前“看”到报价,所以赚钱当然容易。

这个散户一直在错误的方向上“使劲”,而且还拿别人的钱炒股,相当于放大杠杆,能不输得惨吗?

炒股失败原因之六 急于扳本

炒股九年,最大的感受就是如果心态不好,再好的技术、再好的交易系统也赚不到钱,只会亏钱。有时候想想自己技术也学了不少,交易系统也有,为什么还是一直亏钱呢?即使是牛市也赚不到,根本原因还是心态问题。急于扳本,就是一个很致命的心理问题。不管是总体亏损急于扳本,还是一两次交易赚了钱之后,又吐回去了的急于扳本,都是很致命的。一急,人就乱搞了,过度交易、重仓、追涨杀跌等不良习惯就来了。

点评:这一点他总结的很好。行为科学、心理学是影响交易结果的一个重要变量。伟大的投资者几乎都是洞悉人性的心理学家,例如巴菲特的好朋友芒格,他那篇著名的《人类误判心理学》值得每一个投资者反复阅读。

炒股失败原因之七 眼红别人

牛市的时候,一听说明人赚了多少多少,感觉真不是滋味,即使没亏钱,也觉得自己亏大了。不过,这回我学乖了一点,跟别人说的时候,都说自己不炒股票。这样省得别人在自己面前炫耀,自己受到的影响也小一点。别人推荐股票也好,说大盘走势也好,一概不听,只相信自己的判断。

点评:要独立思考,独立作出投资判断,这是对每一个理性投资者的要求。当然,“独立”并非指一个人苦苦摸索,而是有选择的接受信息。在前几天笔者文章《千股跌停又来,8招不让你再当韭菜》(点击阅读原文)中介绍了“专家咨询系统”,就是一个很好的辅助决策的方法。

炒股失败原因之八 逆势交易

炒股亏钱,其实最直接的原因,就是逆势交易。顺势的话,多多少少总能赚点,就算过度交易,也只是赚得少点而已。但逆势交易,必定亏钱,如果再加上过度交易,那就必定暴亏。

点评:在单边下跌市中一定要及早清盘观望,越早越好。在单边下跌市结束后的震荡市中有短线机会、波段机会,可适当参与。有人会问,“我看不清趋势,怎么办?”当然,也是先出来观望啊。既然看不懂行情,还拿钱扔在股市撞大运,那也太对钱不负责了!

炒股失败原因之九 过于自信

从去年5月牛市启动一直到今年年初,我还是跟以前一样在不断试错试错试错。赚钱是不可能了,不过亏倒也没亏,毕竟是牛市,亏一点又会扳回来。今年年初,好像运气突然来了,短短1个月盈利200%,基本以超短线交易为主,也就是今天买明天卖。我现在回头来看,还是稀里糊涂的,这个钱赚得莫名其妙。然而,此时的我信心满满,狂妄地认为从此我踏上了发财之路了,并没有意识到一场危机正悄然袭来……如今,一切得从头来过。

点评:“盲目自信”是人性弱点之一,也是投资者大敌,一骄傲就很容易做出错误的判断。这个没有好的方法克服,只能修炼心态,把投资当做一项事业,而不仅仅是赚钱工具。笔者有个自己写的座右铭“骄怒二匪”,就放在案头,也是时刻提醒自己“不骄傲”、“不急躁”,现赠与大家。

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